Этапы Формирования Инвестиционного Портфеля

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность различных видов активов, которые объединены в одно целое. Он формируется и управляется поэтапно. Этапы Формирования Инвестиционного Портфеля:

  • Определение целей и создание адекватного типа портфеля;
  • Проведение оценки объектов, которые получат инвестиции;
  • Включение активов в состав портфеля;
  • Разработка и следование стратегии управления активами;
  • Анализ эффективности принятых решений.

Ниже приведено подробное описание каждого из перечисленных выше этапов.

 

Этапы Формирования Инвестиционного Портфеля

Этапы Формирования Инвестиционного Портфеля

Все о постановке целей

На начальной стадии необходимо определиться с целями инвестирования, чтобы действовать по определенному алгоритму и не ошибиться с объемом вкладываемого капитала. В настоящее время экономическая ситуация остается довольно сложной, поэтому разные инвесторы хотят достигнуть различных целей. Среди них:

  • Получение прибыли;
  • Балансировка обязательств и активов;
  • Поддержание ликвидности;
  • Выполнение взятых ранее обязательств;
  • Перераспределение капитала;
  • Управление тем или иным объектом;
  • Отсутствие убытков.

Какие бы цели ни были поставлены, перед их формулировкой следует учесть длительность операции, прогнозируемый уровень ее прибыльности, ликвидность и возможные риски.

Кратко об анализе активов

Представленная стадия создания инвестиционного портфеля достаточно проста. На данном этапе необходимо проанализировать все имеющиеся активы и определить, какие из них лучше других подходят для достижения поставленных целей.

Подробнее о формировании портфеля

На данном этапе создается перечень активов, в которые будут вложены деньги, и высчитывается процентное соотношение, согласно которому капитал будет распределен между определенными предприятиями. В процессе создания инвестиционного портфеля учитывается 4 принципа:

  • Соответствие созданного портфеля поставленным целям;
  • Адекватность типа портфеля инвестируемым средствам;
  • Соответствие портфеля возможным рискам;
  • Обеспечение должного уровня управляемости.

Какими бывают управленческие стратегии?

Самое главное на описываемой стадии – учесть цели, поставленные ранее. В зависимости от них выбранная стратегия может быть активной, пассивной или смешанной.

Если предпочтение будет отдано активной стратегии, то обязательным требованием станет поиск факторов, которые были недооценены ранее, а также проведение корректировки содержимого портфеля в зависимости от конъюнктуры рынка. Также важную роль играет прогнозирование факторов, которые способны повлиять на стоимость ценных бумаг, находящихся в составе портфеля. В ходе реализации подобная стратегия окажется весьма затратной, ведь часть денежных средств будет уходить на мониторинг рыночной ситуации и ее анализ, а также придется потратиться в процессе реструктуризации портфеля.

Если выбор будет сделан в пользу пассивной стратегии, то какие-либо данные вам практически не потребуется. Это минимизирует расходы, ведь платить за информацию не придется. Выделяют несколько разновидностей описываемой стратегии. К примеру, популярностью пользуется одна из них, получившая название «купил и сохрани до погашения или отведенного срока». Кроме того, известность получила такая пассивная стратегия, как индексирование. Ее суть заключается в максимальном возможном соответствии уровня прибыльности и содержимого портфеля одному из рыночных индексов. К перечисленным выше стратегиям прибегают солидные игроки. Как показывает практика, пассивный способ ведения бизнеса является более выгодным в сравнении с активным.

Что касается смешанной стратегии, то она объединяет воедино черты двух других способов управления. В большинстве случаев в качестве основы применяется пассивная стратегия, которая дополняется какими-то определенными действиями, взятыми из активной стратегии.

Анализ эффективности принятых решений

Этот этап является заключительным. На нем оценивается уровень активности портфеля по всем критериям. При этом анализ обычно носит сравнительный характер. К примеру, полученная прибыль сравнивается с возможными рисками. Недостаток такого способа заключается в том, что эталонные характеристики отсутствуют. Это были все Этапы Формирования Инвестиционного Портфеля.